重卡行業(yè)“搶頭條”

 

    當前的重卡市場(chǎng)，很多人都看不明白。一方面，經(jīng)濟形勢似乎并沒(méi)有想象中那么好；另一方面，重卡市場(chǎng)從今年4月份以來(lái)，每個(gè)月都以?xún)晌粩档耐仍龇献?，最近?月份和10月份，銷(xiāo)量同比增幅更是達到50%和39%，可謂是名副其實(shí)的“金九銀十”。

 

    重卡市場(chǎng)的恢復性快速增長(cháng)，究竟是什么原因使然？是國四提前消費的推動(dòng)，擬或是終端需求的真正反彈？記者分析認為，宏觀(guān)經(jīng)濟的緩慢復蘇，尤其是固定資產(chǎn)投資增速的恢復正常，再加上9月份起煤炭運輸市場(chǎng)的啟動(dòng)，以及國四因素的“作祟”，正形成合力，強力推動(dòng)今年重卡市場(chǎng)的增長(cháng)，全行業(yè)四季度的銷(xiāo)量有望突破19萬(wàn)輛，進(jìn)而拉動(dòng)全年達到76萬(wàn)輛左右的年銷(xiāo)售規模，比2012年全年增長(cháng)約19%。

 

    分析其中原因，首先，宏觀(guān)經(jīng)濟形勢雖然只能用“溫和復蘇”來(lái)形容，但跟去年同期相比，各項經(jīng)濟指標都有了一定程度的上升。

 

    眾所周知，重卡作為生產(chǎn)資料和生產(chǎn)工具，其市場(chǎng)的景氣程度與經(jīng)濟形勢和GDP直接相關(guān)，從圖3可以看出，官方PMI（制造業(yè)采購經(jīng)理指數）同比增幅從今年5月份直到10月份，只有一個(gè)月（6月份）是同比微降，其他月份都是正增長(cháng)。而且，從今年1月-10月，官方PMI數值一直在50%這個(gè)榮枯分界線(xiàn)以上，顯示出經(jīng)濟擴張雖然緩慢，但比去年已經(jīng)好了很多。

 

    其次，與GDP緊密關(guān)聯(lián)的固定資產(chǎn)投資，目前來(lái)看還算比較正常（2012年的固定資產(chǎn)投資同比增幅是近幾年的最低點(diǎn)，屬于極不正常狀態(tài)）。固定資產(chǎn)投資絕對額和增速，是重卡市場(chǎng)增長(cháng)的最關(guān)鍵驅動(dòng)力，它與重卡景氣度的密切程度，超過(guò)了宏觀(guān)經(jīng)濟中的其他任何經(jīng)濟指標。

 

    僅從固定資產(chǎn)投資中的基建投資來(lái)看，圖4中的數據顯示，2013年1-10月的全國基建投資月度同比增速每個(gè)月都是快速增長(cháng)，十個(gè)月中更是有九個(gè)月是15%以上的增幅。要知道，基建投資增速這個(gè)關(guān)鍵指標，在2012年里有一半時(shí)間都是負數和個(gè)位數增長(cháng)。

 

    再從固定資產(chǎn)投資中的房地產(chǎn)投資情況來(lái)看，圖5中的數據顯示，“商品房銷(xiāo)售面積”這個(gè)指標的月度同比增幅從今年年初至今一路狂飆，最高的時(shí)候達到49.5%。房地產(chǎn)銷(xiāo)售大好，才能持續推動(dòng)更多擴大再生產(chǎn)投資，從而拉動(dòng)對重卡車(chē)輛的更多需求。而這一重要指標的增長(cháng)率，在2012年里的多數月份都是負數，只有7月、8月、10月和11月才是正增長(cháng)。

 

    再次，去年四季度銷(xiāo)量基數很低，各重卡廠(chǎng)家都在持續推進(jìn)“去庫存”工作，這就為今年第四季度的銷(xiāo)量同比大幅增長(cháng)創(chuàng )造了良好條件。從歷史的軌跡來(lái)看，2012年10月-12月的四季度銷(xiāo)量只有142461輛，平均每個(gè)月只有4.75萬(wàn)輛，這一數據，在最近5年（2009年-2013年）的時(shí)間里都是歷史最低點(diǎn)。

 

    去年的第三季度，重卡市場(chǎng)的季度銷(xiāo)量只有119958輛，在近5年里的同期時(shí)間里也是歷史最低點(diǎn)?？梢?jiàn)，企業(yè)在去年把老庫存的“債”還完了，今年才真正算是輕裝上陣，經(jīng)銷(xiāo)商也才具有能力儲備更多的新庫存。

 

    與此同時(shí)，筆者也獲悉，濰柴高速機（包括重卡發(fā)動(dòng)機、客車(chē)發(fā)動(dòng)機和工程機械發(fā)動(dòng)機。不含揚柴輕型機）在12月份的排產(chǎn)計劃超過(guò)4萬(wàn)臺，按照濰柴動(dòng)力今年在重卡市場(chǎng)的占有率37%-38%來(lái)計算，再加上各廠(chǎng)家提前開(kāi)票的一部分銷(xiāo)量，筆者判斷認為，11、12月的重卡市場(chǎng)月均銷(xiāo)量至少將達到6.5萬(wàn)輛的水平（高于今年9月份——今年9月重卡市場(chǎng)共計銷(xiāo)車(chē)6.4萬(wàn)輛，同比快速增長(cháng)50%），整個(gè)第四季度的銷(xiāo)量將突破19萬(wàn)輛，比去年四季度大幅增長(cháng)33%，凈增量超過(guò)4.7萬(wàn)輛。

 

    多因素助力 全年有望增長(cháng)19%

 

    除了上述幾個(gè)因素，四季度重卡市場(chǎng)還有一個(gè)相對利好的驅動(dòng)因素，那就是國四。這一因素，從今年6月份開(kāi)始，一直在影響著(zhù)重卡市場(chǎng)的走向。今年6月份，受?chē)膶?月1日起全國實(shí)施的預期影響，重卡企業(yè)和各地經(jīng)銷(xiāo)商紛紛提前備貨國三車(chē)型，導致本應是淡季的6月份重卡市場(chǎng)“高燒不退”，當月銷(xiāo)車(chē)就達到7.5萬(wàn)輛，同比大幅增長(cháng)51%。

 

    在此之后的7-9月，雖然國家有關(guān)部委“失約”，國四未能在全國范圍內推行，但各地陸續自己出臺地方法規，陸續有越來(lái)越多的地區和省市自行實(shí)施重型車(chē)國四排放標準，不允許國三新車(chē)在當地上牌和銷(xiāo)售。因此，第三季度的重卡市場(chǎng)，幾乎每個(gè)月的銷(xiāo)量中都有一部分是經(jīng)銷(xiāo)商的提前備貨量和廠(chǎng)家的提前開(kāi)票量。

 

    更糟糕的是，雖然正有更多的城市和地區在本行政轄區內實(shí)施國四，但由于各地經(jīng)濟水平不平衡（地區經(jīng)濟差異），車(chē)管所對國四車(chē)的檢測線(xiàn)齊備程度也不一樣，因此出現了有些地區嚴格執行國四，有些地區國四“放水”甚至名存實(shí)亡的情況。

 

    筆者了解到，在北京、長(cháng)三角、珠三角、成都和鄭州等地區，重型車(chē)國四得到了嚴格執行；而在一部分宣稱(chēng)已實(shí)施國四的經(jīng)濟不發(fā)達地市，出現了大量國三新車(chē)在當地花錢(qián)就可上牌、套牌的現象。這種混亂不堪的情況，也讓很多經(jīng)銷(xiāo)商對未來(lái)政策的預期心中沒(méi)底，進(jìn)而助推了他們提前備貨、囤貨的行為。畢竟，在很多地區，即使要實(shí)施國四，當地車(chē)管所還是或明或暗地允許國三車(chē)的提前備案行為。

 

    因此，可以肯定的是，今年第四季度，國四的影響不但不會(huì )減弱，而且有可能會(huì )進(jìn)一步增強。由于11、12月本身就是各廠(chǎng)家大干庫存、備戰明年的時(shí)間點(diǎn)，再加上很多業(yè)內人士都預測國家工信部很可能在明年年初全部撤銷(xiāo)國三車(chē)公告，這將倒逼重卡行業(yè)大多數企業(yè)和經(jīng)銷(xiāo)商在第四季度就備好國三新車(chē)的充足庫存，以最大程度上規避未來(lái)的排放升級風(fēng)險。

 

    按照上面提到的第四季度銷(xiāo)量預測，2013年重卡市場(chǎng)將實(shí)現76萬(wàn)輛的銷(xiāo)量規模，比2012年全年的63.6萬(wàn)輛增長(cháng)19%。這一數字，既是國內重卡企業(yè)、分析機構在今年初所完全沒(méi)有預料到的情況，也在一定程度上反映出商用車(chē)市在不明朗、不負責政策之下的無(wú)奈與心酸，更將影響到明年重卡市場(chǎng)的走向。