3月30日披露的年報顯示,公司2012年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入409.73億元,同比下滑20.66%;實(shí)現歸屬母公司所有者的凈利潤13.53億元,同比增長(cháng)17.43%。值得注意的是,其中與轉讓歐曼工廠(chǎng)相關(guān)的非經(jīng)常損益約為22公司扣非后凈利潤為-8.1億元,大幅低于市場(chǎng)預期。
今年上海車(chē)展上展出的福田歐曼重卡
費用大幅攀升是公司扣非凈利潤大幅虧損的重要原因。2012年,公司銷(xiāo)售費用、管理費用合計46.55億元,同比大幅增加42.86%。值得注意的是,由于2012年下半年起福田戴姆勒合資公司不再并表,相應的期間費用已轉出,因此公司可比口徑下期間費用提升幅度應更大。2012年,公司管理、銷(xiāo)售費用率合計高達11.37%,較2011年水平大幅提升5.06個(gè)百分點(diǎn)。期間費用飆升導致2012年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)層面呈現較大的虧損。
2012 年公司管理費用共計24億元,較2011年增加39.3%。管理費用攀升主要是由于工資及福利費用、研發(fā)費用大幅攀升,2012年上述兩項費用分別增加3.7億元和2.8 億元。而2012 年公司研發(fā)費用總計為16.8億元,占銷(xiāo)售收入的比重達到4.1%,其中費用化的金額為6.8 億元,其余約10億元開(kāi)發(fā)階段研發(fā)支出資本化處理。
2012年公司銷(xiāo)售費用共計22.5億元,較2011年大幅增加46.85%。銷(xiāo)售費用的攀升主要是由于公司廣告宣傳費、促銷(xiāo)返利費、工資及福利費用增加,2012年上述三項費用分別增加2 億元、3.4 億元和1.4 億元。
不過(guò)蹊蹺的是,2012年在費用大幅增加的情況下,支付費用的現金支出卻出現同比下滑。財報顯示,2011、2012年支付費用的現金支出分別為25.73億元、17.95億元。而2011、2012年的費用總額分別為32.58億元、46.55億元,據此計算,2012年支付費用的現金支出占費用總額的比例僅為38.55%,遠低于2011年的78.95%。
一財務(wù)人士稱(chēng),費用是調節利潤的重要手段之一,公司管理層可以通過(guò)提前確認或延遲確認費用,實(shí)現這一目的。延遲確認費用會(huì )增加當年利潤;提前確認費用會(huì )減少當年利潤,不過(guò)會(huì )對來(lái)年業(yè)績(jì)會(huì )產(chǎn)生積極的影響。
上述人士補充稱(chēng),尤其研發(fā)費用的資本化還是費用化標準比較模糊,容易受主觀(guān)判斷影響。研發(fā)費用資本化便可以增加當期的利潤,而費用化一般表現為當期費用開(kāi)銷(xiāo)的增加,企業(yè)利潤會(huì )被削薄。