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多家新能源電池上市企業(yè)利潤驟減
近期,新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰電池企業(yè)相繼發(fā)布2017年業(yè)績(jì)報告。新京報記者梳理18家動(dòng)力鋰電池企業(yè)發(fā)現,得益于新能源市場(chǎng)需求持續擴張,有9家以鋰、鈷等原材料生產(chǎn)為主的上游企業(yè)2017年業(yè)績(jì)獲得預期增長(cháng),部分還實(shí)現了成倍增長(cháng)。不過(guò),由于2017年新能源汽車(chē)補貼下降,致使上游原材料價(jià)格上升,動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈中、下游企業(yè)成本壓力持續增大,猛獅科技(13.600, 0.33, 2.49%)、雄韜股份(13.380, 0.08, 0.60%)、多氟多(17.740, 0.18, 1.03%)、星源材質(zhì)(32.820, -0.36, -1.08%)、安達科技、天賜材料(44.920, -0.38, -0.84%)、比亞迪(55.600, -0.30, -0.54%)、國軒高科(19.600, -0.03, -0.15%)、必康股份(26.050, 0.05, 0.19%)9家企業(yè)出現業(yè)績(jì)增速放緩,凈利潤下滑明顯。例如,猛獅科技2017年虧損1.29億元,同比大幅下滑236.98%;比亞迪2017年凈利潤也沒(méi)能實(shí)現正增長(cháng),同比下降19.5%。
業(yè)內分析師認為,動(dòng)力電池領(lǐng)域目前面臨上游“亮眼”、下游“慘淡”的尷尬局面。專(zhuān)家預測,2018年動(dòng)力電池行業(yè)將迎來(lái)殘酷洗牌,上下游企業(yè)之間的并購整合將更加頻繁,相關(guān)企業(yè)應提升產(chǎn)品競爭力來(lái)應對市場(chǎng)沖擊。
補貼滑坡致盈利受損
新京報記者對比18家動(dòng)力電池上市企業(yè)年報發(fā)現,2017年業(yè)績(jì)增幅較大的鋰電企業(yè)主要集中在產(chǎn)業(yè)上游,以鋰、鈷等原材料生產(chǎn)為主的企業(yè)均實(shí)現業(yè)績(jì)大增。大部分企業(yè)在年報中表示,公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要原因是下游鋰電池市場(chǎng)需求旺盛,帶動(dòng)上游電池材料行業(yè)快速增長(cháng)。業(yè)內普遍認為,2017年新能源市場(chǎng)持續擴展,對上游擁有相關(guān)金屬礦產(chǎn)資源的鋰電材料企業(yè)形成利好。
不過(guò),因2017年新能源汽車(chē)補貼政策調整,國內動(dòng)力電池價(jià)格普遍下降,但上游原材料鋰、鈷的價(jià)格卻在高位徘徊,導致處于產(chǎn)業(yè)鏈中游材料企業(yè)、下游動(dòng)力電池企業(yè)面臨“雙面擠壓”,盈利水平也受到不利影響。
據不完全統計,2017年,猛獅科技、雄韜股份、多氟多、星源材質(zhì)、安達科技、天賜材料、比亞迪、國軒高科、必康股份9家動(dòng)力電池企業(yè)凈利潤下滑明顯。
從材料企業(yè)方面看,多氟多發(fā)布的業(yè)績(jì)快報顯示,公司2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.57億元,同比下降46%。多氟多表示,業(yè)績(jì)下降的主要原因是受新能源汽車(chē)補貼退坡,鋰鹽需求下降等因素影響,六氟磷酸鋰價(jià)格出現一定程度下調,導致產(chǎn)品盈利能力下降、毛利率降低。
星源材質(zhì)2017年凈利潤為1.07億元,同比減少31.06%。公司稱(chēng),受2017年新能源汽車(chē)補貼標準退坡和補貼標準從嚴、多地補貼政策未及時(shí)落地等因素影響,下游客戶(hù)電池廠(chǎng)家對電池隔膜產(chǎn)品的需求有所減緩,導致凈利潤下降。天賜材料同樣表示,鋰離子電池電解液銷(xiāo)售價(jià)格下降導致毛利率下降,凈利潤同比減少23.02%。
而從動(dòng)力電池企業(yè)方面來(lái)看,雄韜股份2017年歸屬上市公司股東的凈利潤為0.36億元,同比減少69.77%。公告顯示,報告期內原材料鉛錠采購價(jià)格快速上升,導致短期毛利率降低、公司利潤下滑。
受到上游原材料價(jià)格暴漲帶來(lái)的成本壓力,國軒高科2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤9.2億,同比下降10.73%。安達科技也把2017年公司凈利潤同比下降24.45%的原因歸結為:主要原材料電池級碳酸鋰價(jià)格上漲,導致磷酸鐵鋰的成本上升;新能源汽車(chē)補貼政策調整,申請相關(guān)補貼賬期拉長(cháng)。
與此同時(shí),國內最大動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)之一的比亞迪2017年也沒(méi)能實(shí)現凈利潤的正增長(cháng)。據比亞迪公布2017年年報數據,其2017年營(yíng)業(yè)凈利潤40.7億元,同比下降19.5%。比亞迪內部人員曾向媒體透露,利潤較大幅度的下滑,是因為補貼退坡。
不難看出,對于利潤下滑的原因,多家公司的解釋主要集中在原材料價(jià)格上漲、補貼退坡。一位動(dòng)力電池經(jīng)銷(xiāo)人員向新京報記者表示,“受電池材料、電解液、隔膜等原材料價(jià)格的上漲,動(dòng)力電池行業(yè)盈利空間遭遇大幅擠壓。加上新能源汽車(chē)補貼退坡,小型企業(yè)已到盈虧平衡甚至虧損地步。同時(shí),新能源政策調整對企業(yè)的各方面能力都提出了更高要求,下游企業(yè)將越來(lái)越難以生存?!?/span>
產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題突出
值得關(guān)注的是,動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題也日益凸顯。有專(zhuān)家指出,過(guò)去幾年,國內動(dòng)力電池行業(yè)普遍存在中低端產(chǎn)品過(guò)剩、高端產(chǎn)品不足問(wèn)題,2017年尤為突出。
高工產(chǎn)研鋰電研究所調研數據顯示,2017年我國新能源(6.640, -0.05, -0.75%)汽車(chē)動(dòng)力電池裝機量達44.5GWh。但據測算,2017年全國動(dòng)力電池裝機量實(shí)際只有36.24GWh。同時(shí),相關(guān)數據顯示,2017年電池行業(yè)的年產(chǎn)能規模達到了2000億元,動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩達到157%。
而近日科技部發(fā)布的《2017年中國獨角獸企業(yè)發(fā)展報告》也指出,2018動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩還將達到巔峰。據介紹,2018年包括比亞迪、國軒高科、億緯鋰能(17.370, 0.07, 0.40%)在內的7家動(dòng)力電池企業(yè)預計產(chǎn)能之和將達到135GWh,2020年預計達到178GWh。按一臺新能源車(chē)裝配45kWh電池計算,僅上述7家企業(yè)在2018年的產(chǎn)能可裝配300萬(wàn)輛新能源車(chē)。而實(shí)際上,2018年我國新能源汽車(chē)預計產(chǎn)銷(xiāo)量在110萬(wàn)輛左右。
照此趨勢,業(yè)內人士預計,動(dòng)力電池行業(yè)未來(lái)兩至三年勢必還將面臨較嚴峻的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。而長(cháng)期過(guò)剩也就意味著(zhù),新能源電池市場(chǎng)要持續面對價(jià)格戰、利潤下滑等問(wèn)題。
門(mén)檻提高加劇優(yōu)勝劣汰
為緩解困境,國家在技術(shù)門(mén)檻上開(kāi)始驅逐低端產(chǎn)能。2018年6月12日起,新的《新能源汽車(chē)推廣補貼方案及產(chǎn)品技術(shù)要求》將實(shí)施。根據文件,乘用車(chē)方面,純電動(dòng)乘用車(chē)最低續航里程補貼標準從100公里提高到150公里;動(dòng)力電池能力密度最低標準從90Wh/kg提高到105Wh/kg。
技術(shù)門(mén)檻的提高也將加快促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰。隨著(zhù)競爭的加劇,電池行業(yè)或面臨新一輪洗牌。
據第三方研究的統計數據顯示,2016年我國動(dòng)力電池廠(chǎng)家109家,到2017年僅剩80家。動(dòng)力電池專(zhuān)家王子冬曾公開(kāi)表示,2018年動(dòng)力電池配套企業(yè)數量還會(huì )縮減一半。到2020年,動(dòng)力電池企業(yè)只會(huì )剩下10到20家。
高工產(chǎn)研鋰電研究所的一份研究報告也指出,未來(lái)三五年之內我國90%以上的鋰電企業(yè)將被兼并、重組或者破產(chǎn)倒閉,真正能進(jìn)入整車(chē)供應體系的數量不會(huì )超過(guò)20家,而且產(chǎn)能會(huì )高度集中到前幾名。
有分析人士認為,從長(cháng)遠來(lái)看,電池企業(yè)想要站穩腳跟,必須要建立緊密合作的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。除保證資金鏈的持續穩定外,還要不斷提高產(chǎn)品含金量。
廣發(fā)證券(16.210, -0.17, -1.04%)的一位分析師向新京報記者表示,企業(yè)只有不斷推出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品來(lái)提高核心競爭力,拉動(dòng)銷(xiāo)量增長(cháng),才能消化補貼下降帶來(lái)的沖擊,在新能源動(dòng)力電池的競爭中“存活”。該分析師認為,“終極的競爭力還是產(chǎn)品,優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品不僅能增加供應商在交易中的話(huà)語(yǔ)權,也能降低生產(chǎn)成本,擴大利潤空間?!?/span>
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